姚树洁：股民需抛弃一夜暴富的炒股思维

安徽宿松姚氏

股民需抛弃一夜暴富的炒股思维 (2015-07-14 04:03:47)[url=]

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标签： 股票 时评 文化

中国两次重大股灾，一次是2007年，另一次就在当前。最近股灾，出现了许多新状况，一开始就把融资融券推到美轮美奂的境界，后来为了救市，国家公安部直接参入，国家6个部委，以及所有的上市国有企业和券商，都为股市托底，立下了“汗马功劳”。

从上星期三的3509点，到今天（星期一，13日），上证指数连涨三天至近3970点，并再现千股涨停景象。

但是，这几天上涨的幅度，比之前一个礼拜的下跌幅度小很多，说明许多股民还是在胆战心惊中补仓，大盘的基本面已经由国家队掌控。

就7月9日和10日而言，由于国家不惜一切代价，包括资金投入以及公开接受“政府直接干预”的名声，才把上证指数从3509点抬高到3887点。然而，哪怕是3887点，也比6月中的峰值近5200点，下跌了25%。沪深两市，在股市大幅度下滑的时候，有一千多个股票停牌交易，有1750只股票价格拦腰斩断，最高的股票跌幅80%。

在跌幅超过60%的股票中，它们的市盈率依然高达60倍以上，说明股市的基础并非扎实。

上市公司股票，大体可以分为三类。一类是以银行为主的“价值股”，这类公司的规模比较大，盈利模式比较固定，如果没有金融危机，银行股和其它大型企业的股票价格，不会大起大落。理由是它们有利润，有分红，但是，利润的增长率，分红的增长率，不会上升太快，也不会下跌太快。因此，在股市暴涨的时候，没有人愿意把这些股票价格成倍地推高，股市暴跌的时候，这些股票，也不会成倍下跌。

第二类股票就是所谓的“概念股”，例如许多”新三板“股票。它们上市，也许有很大的发展空间，也许过不到几年就存活不下去。在疯牛的时候，大家都认为这些股票的价值无穷大，因为它们的规模本来就很小，涨个10倍，也就是几亿人民币。对投资者来说，千万不要随便在这些股票疯长的时候，跟风买涨，因为这样的股票一旦下跌，你就会赔的连短裤也必须卖掉。

第三类股票是有价值的成长型股票。有价值指的是这些公司产品已经在市场得到认同，并且有健康的收入来源。不过，就短期的业绩来看，这些股票的价值不会太高。它们的价格上涨有两个理由，一是短期的表现不错，二是大家认为这种公司有很大的发展空间。然而，发展空间归发展空间，最终能否像大家所估计的那样，却是个未知数。所以，买这样的股票，也不能随便跟风买涨。

其实，买股票就是男人娶老婆，女人嫁老公，那么简单的哲学道理。有的人喜欢实在的人，不大喜欢看今后如何发展，如何天花乱坠。而实在的人，往往看上去没有什么“劲“，不够刺激，因为实在的人可能不能让你”大富大贵”。而有的人找对象，却喜欢那些会吹，会表现的人。这种会吹会表现的人，也许今后真的能成大事，也许，今后会把你嗐的很惨。

中国当代的男女婚配，更加注重“会吹会表现”的人，不可否定，有的婚姻是幸福的。因为那些会表现会吹的人，最后还是做的不错的。但是，不可否定，现在的离婚率越来越高，也是这种喜欢”会吹会表现“的文化所致。

中国目前的股市，与婚姻市场的关系非常密切。买股票的人，不喜欢买那些涨得慢的股票，总是喜欢跟人家买那些疯长的股票，而根本不知道这些股票会给自己带来多大的灾难。

中国股市的另一种问题是监管部门和政府，很难从股民的根本利益出发，而是以上市公司的利益出发。股市涨了，是有关部门和组织宣传、推动和动用杠杆的结果。股市跌了，政府怪有人做空卖空，而不是从严查上市公司有没有炒作、虚报的角度去考虑问题。

7月9日政府挺市，固然把股市的底给托住了，但是，中国股市的真实价值是什么？到底是4000点，4500点，还是更高呢？没有答案。

难道这是政府说了算？其实，政府的干预，不能改变股市的基本面，更不能改变股市的基本价值。它只能起到在股市跌到低于均衡点一下，不再继续狂跌的功能。当然，在短期内，在股市极度恐慌的时候，是起到一些积极作用的。而这样的作用，从长期来讲，未必尽是好处。

万一股市由于政府力托而再次进入泡沫阶段，然后再暴跌，难道政府要不断干预吗？

其实，政府干预可以有多种形式，而最重要的形式，就是信息透明与对称，交易规则公平和公正，杜绝大鱼吃小鱼，严防公司造假和大股东过早套现，等等。通过管控上市公司行为，通过宣传投资股票的各种风险，让公司和股民，都把股市当成长期的投资和盈利的市场，而不是一夜暴富的赌博场所。

另外，在股民和公司没有按照投资规范进入股市之前，西方已经用的金融工具，不能随便全面推开。新三板的上市公司，更要有严格的管控机制，要有更加透明的信息披露。如果证监会随便批准这些公司上市，而没有透明的信息披露，就是对股民的不负责任。

对于股民，本次股市大起大落，应该认真总结教训，培养成熟的投资理念。对“花言巧语”的公司，就像对待一位能说会道的男女朋友一样，不仅要认真对待，而且，要对公司的情况作认真的研究，才可以买它的股票。对毫无了解的股票，不能轻易听信别人是如何赚了钱。别人赚钱，是因为他们从低点买起，今后跌下来，也有比较强的抵抗力。而你一旦从高点进入，一旦跌下来，你赔的是血淋淋的本钱。正因如次，你千万别看到人家赚钱，你也可以买同样的股票。

另外，如果你真的想赚钱，那就必须有耐性。上涨的时候，反而不是买股票的时候，而暴跌的时候，反而是入市的好时机。

本轮股灾最大的特点，就是千股涨停，然后就是千股跌停。事情发生得那么快，就连我这个局外人，都无法反应过来，你们作为炒股者，属于局内人，心境早就非常的浮躁，更不可能有反应的时间了。

我认识的一些朋友当中，有5000点以后大规模入市的，有下跌以后继续买入的，而再下跌的时候，就被套进去了。这些朋友，有的是新股民，有的是老股民。但是，他们都是智商很高的人。

也就是说，就算智商很高的人，有多年炒股经验的人，在股市大起大落的时候，也都变得不可理喻的“笨”。对那些在校大学生，的士司机，水泥工和商店服务员来说，岂不是要赔的更加不清不楚？

有极少数人，把炒股当成职业，而且，个个牛皮哄哄，以为除了自己，这个世界就没有人懂股票。如果每个人都抱着这种态度炒股，那么，中国股市大起大落的局面，在所难免。

不过，我相信，通过2007和2015年的两次股灾，股民们应该变得成熟一些。为了帮助股民不受过大的损失，我提出下面七点建议。

第一，要认识到政府的力量，但更应该相信股市的基本价值，政府对股市的干预，有好的一面，也有坏的一面。股民在相信股市基本面的时候，要把政府这个重要的“随机变量”给考虑进去。但是必须记住，政府干预市场，与萧何举荐韩信无异，这是一把双刃剑。

第二，发扬耐心和长线投资的精神，在股市，不赔钱，就是成功的基本，赚多少是个控制风险的问题。

第三，不要跟风，就算跟风，也要知道到底风险有多大。

第四，不能随意利用杠杆，尤其是在疯长一段时间以后，坚决不要利用杠杆。

第五，遇到输钱的时候，不要随便跳楼自杀，因为生命才是重要的，一去就没有了，钱丢了，还可以慢慢赚。

第六，股票翻倍以后，最好卖掉一部分，再翻倍，就可以考虑全部撤出。没有在短期内连续翻倍而不暴跌的道理。在暴跌的时候，该割肉的，必需立刻执行，尤其是出现连续两个礼拜五都暴跌的，割肉不能客气，不能怕心疼，因为牛市一去，很难短期内再来。

第七，我认真劝一下中小股民：千万不要把家庭一半以上的家产用来炒股票；千万不要借钱炒股票；千万不要用杠杆炒股票；哪怕股市在不断涨停。因为涨的越厉害的股票，后面跌的时候将更加惨烈。